Become an ERF Affiliate
Find out more >

Access
Online Services
Username


Password
Register | Forgot Password

Register For
Publications
Please enter your email:
 
|
 
Search ERF
Advanced Search
Working Papers
Has the UAE Escaped the Oil Curse?

Raimundo Soto and Ilham Haouas

Abstract
The UAE is blessed with vast deposits of oil and gas. Contrary to other oil-rich economies, the UAE seems to have escaped from the so-called “oil curse”. We study how the UAE used resource rents to achieve economic development and provide higher welfare for the local population. We identify, nevertheless, symptoms of the resource curse in three areas: very low growth in labor productivity, government policies that are unable to counteract economic cycles induced by oil-price volatility, and massive over employment and declining productivity in the public sector. Therefore, we conclude that while the UAE has not been immune to the oil curse, but it has managed to make the benefits outweigh the negative outcomes of oil exporting. We finally study the case of Dubai as an example of how to overcome the dependency on oil exports and diversify the economy by using a combination of market deregulation, support for foreign trade, and efficient provision of infrastructure and institutions for private sector participation.

Arabic Abstract:
لقد أنعم الله على دولة الإمارات العربية المتحدة بودائع هائلة من النفط والغاز. وعلى عكس الاقتصادات الأخرى الغنية بالنفط، فقد يبدو أن دولة الإمارات العربية المتحدة قد فرت من ما يسمى "لعنة النفط". ندرس كيفية استخدام الإمارات العربية المتحدة للموارد لتحقيق التنمية الاقتصادية وتوفير رفاهية أعلى للسكان المحليين. نحدد، مع ذلك، أعراض لعنة الموارد في ثلاثة مجالات وهي: النمو المنخفض للغاية في إنتاجية العمل، السياسات الحكومية الغير قادرة على مواجهة الدورات الاقتصادية الناجمة عن تقلب أسعار النفط، والعمالة الزائدة واسعة النطاق وانخفاض الإنتاجية في القطاع العام. ولذلك، فإننا نستنتج أنه في حين أن الإمارات العربية المتحدة لم تكن في مأمن من لعنة النفط، لكنها تمكنت من جعل فوائد تفوق النتائج السلبية لتصدير النفط. وأخيرا علينا أن ندرس حالة دبي كمثال لكيفية التغلب على الاعتماد على صادرات النفط وتنويع الاقتصاد عن طريق استخدام مزيج من تحرير الأسواق، ودعم التجارة الخارجية، وتوفير البنية التحتية وكفاءة المؤسسات لمشاركة القطاع الخاص.


Published: 2012
Number: 728
Type: Working Papers


Download Working Paper << Back to results



Home   |   About ERF   |   ERF Affiliates   |   Research Activities   |  
Research Initiative (RIAD)   |   Capacity Building   |   Conferences/Workshops   |   Publications   |   Online Journals   |   Datasets   |  
Contact us